昊华科技并购中化蓝天：央企专业化整合的典范，打造“科技昊华”新格局

元描述： 昊华科技并购中化蓝天，标志着央企专业化整合的加速推进，打造“科技昊华”新格局。本文深入解读并购背后的战略意义、差异化业绩承诺方案、协同效应以及未来发展方向，揭示央企借助资本市场实现资源整合的创新路径。

引言： 在新“国九条”政策的推动下，央企并购重组进入活跃期，资源整合成为重要趋势。昊华科技并购中化蓝天，作为新“国九条”发布后首单获得证监会并购重组批文的项目，不仅是央企专业化整合的典型案例，更展现了国企改革的新思路，为其他央企提供了可借鉴的经验。

昊华科技并购中化蓝天：深度整合氟化工产业，打造全球领跑者

昊华科技与中化蓝天，作为中国化工行业的两大巨头——中国中化集团（下称“中化集团”）与中国化工集团（下称“中国化工”）联合重组后产生的兄弟公司，在同一控股股东的控制下，迎来了深度整合的机遇。这场万亿级央企内兄弟公司之间的整合，不仅是资源优化配置的必然选择，更是实现优势互补、提升核心竞争力的关键举措。

深化改革，推动专业化整合：

  • 中国中化成立后，昊华科技的大股东实力大幅增强，为公司发展创造了有利条件。

  • 公司锚定“全球氟化工领跑者”的战略目标，将整合中化蓝天作为实现这一目标的关键步骤。

  • 两家公司在企业文化上高度一致，并购将促进氟化工业务的深度整合，提升协同效应，增强核心竞争力。

  • 整合目标包括：

    • 采购、生产、研发、销售等方面的整合效应

    • 结构优化和资源整合

    • 业务高质量发展

差异化业绩承诺方案：

  • 并购方案以标的资产类别设置了差异化业绩承诺方案，以确保交易的公平性和可实现性。

  • 针对不同类型的资产，采用了收益法定价、资产基础法定价以及分成收入等多种评估方式，确保了业绩承诺的合理性和科学性。

  • 合并口径盈利预测对赌方案，有效保护了中小股东的利益。

  • 这一创新案例为央国企重组对赌方案提供了多样化的解决思路。

募集资金安排：

  • 昊华科技拟向特定投资者定增募资，主要投资于氟化工产业链相关项目。

  • 资金将用于：

    • 扩大产能

    • 加强研发

    • 提升技术水平

    • 拓展新市场

协同效应初现：

  • 两家公司在科研、生产、管理等方面积极进行整合，效果显现。

  • 浙化院和中昊晨光联合开发的可持续碳减排项目成功入选“2023年度中国碳达峰碳中和十大科技创新”成果。

  • 并购后，昊华科技将拥有强大的科技创新支撑能力，包括：

    • 3个国家重点实验室

    • 14个国家级研发平台

    • 50余个省部级研发创新平台

科技+资本双轮驱动：

  • 昊华科技通过资本市场实现资源整合，已经取得了显著的成果。

  • 2018年至2019年，公司陆续完成了对控股股东中国昊华集团旗下12家顶尖化工科研院所股权的注入，并更名为“昊华科技”。

  • 公司股价节节高升，营业收入和净利润累计增速均超过90%。

  • “科技+资本”双轮驱动战略的核心路径：

    • 自有技术产业化

    • 并购重组

打造“科技昊华”新格局：

  • 公司提出打造“科技昊华”战略，旨在：

    • 践行培育和发展新质生产力的总要求

    • 贯彻落实党的二十届三中全会精神

    • 持续深化改革

    • 进一步发挥昊华科技创新优势

    • 着力增强国有企业核心功能

    • 不断提升核心竞争力

未来发展方向：

  • 加大研发投入，加强重大科技专项任务攻关，加快推进重点领域关键核心技术突破。

  • 挖掘高价值科技成果，积极组织申报高水平科技奖励。

  • 加强与高校、科研机构开展产学研合作，加快新产品新技术开发。

FAQ

问：昊华科技并购中化蓝天的背景是什么？

答： 这是中国中化集团和中国化工集团联合重组后，两家公司旗下子公司进行的深度整合。

问：并购的目的是什么？

答： 并购的目的是实现氟化工业务的结构优化和资源整合，优势互补，提升公司在氟化工领域的综合竞争力。

问：并购方案的亮点有哪些？

答： 并购方案采用了差异化业绩承诺方案，并设置了合并口径盈利预测对赌方案，有效保护了中小股东的利益。

问：并购完成后，昊华科技将如何整合两家公司的资源？

答： 公司将全方位深化两家公司在业务、资产、管理上的一体化整合，包括科研平台整合、生产基地布局以及研发创新、生产运营、采购管理、营销管理和工程建设的一体化整合。

问：昊华科技未来发展方向是什么？

答： 公司将持续加大研发投入，加强重大科技专项任务攻关，加快推进重点领域关键核心技术突破，并积极组织申报高水平科技奖励。

问：昊华科技并购中化蓝天对其他央国企有何借鉴意义？

答： 这一案例为其他央企提供了可借鉴的经验，展现了国企改革的新思路，为央企推动专业化整合提供了参考。

结论：

昊华科技并购中化蓝天，是央企专业化整合的典范，标志着“科技昊华”新格局的形成。公司将充分利用“科技+资本”双轮驱动战略，聚焦主责主业，加大研发投入，持续深化改革，不断提升核心竞争力，为实现“全球氟化工领跑者”的目标而奋斗。这不仅是国企改革的成功案例，更是推动中国化工行业高质量发展的有力保障。